Кризис в цепочках поставок, вызванный глобальной пандемией, оставил производителей различных товаров - от персональных компьютеров и смартфонов до автомобилей - без компьютерных микрочипов, необходимых для их производства, сообщает портал общественного вещания rus.err.ee.
Однако все это внезапно изменилось за три недели в конце мая и первой половине июня, когда высокая инфляция, очередной локдаун из-за вспышки коронавируса в Китае и война в Украине снизили потребительские расходы, особенно на компьютеры и смартфоны, а тем самым и спрос на микрочипы, сообщило агентство Reuters.
В результате дефицит микрочипов в некоторых секторах превратился в избыток, застав Уолл-стрит врасплох. К концу июня производитель микрочипов Micron Technology Inc заявил о сокращении производства. Главный исполнительный директор по вопросам бизнеса Micron Сумит Садана признался, что разворот рынка застал компанию врасплох.
В преддверии сезона публикации отчетности компаний данного сектора в США экономист TechInsights Дэн Хатчесон предупредил о новых плохих новостях после мрачного прогноза Micron. "Micron своей честностью как бы вспахал землю [для этого урожая]", - сказал он.
Опасения по поводу спада в отрасли ударили по акциям производителей микрочипов. Индекс Philadelphia Semiconductor (. SOX) упал с начала года уже на 35% - намного больше, чем индекс S&P 500 (. SPX), который снизился на 19%.
Подобно нервным покупателям, которые панически скупали туалетную бумагу перед локдауном из-за COVID-19, нуждающиеся в микрочипах производства во время пандемии создали большие запасы этих компонентов.
До этого для финансово-консервативных компаний нормой было производство "точно в срок", когда детали заказываются как можно ближе к моменту производства, чтобы избежать избыточных запасов, сократить потребность в складских помещениях и авансовые расходы. Однако во время пандемии возникла практика накопления микрочипов "на всякий случай".
"Накопление запасов - это признак того, что они считают это крайне важным, пока однажды они не посмотрят на это и не скажут: "Зачем мне все эти запасы?, - сказал Хатчесон, который прогнозирует спрос и предложение микрочипов на протяжении более 40 лет. - Это похоже на ситуацию с туалетной бумагой".
По словам экспертов, разворот стоимости акций крупных компаний неравномерно сказался на различных секторах.
По оценке старшего аналитика по полупроводникам Baird Тристана Герра, сложнее всего ситуация у крупных поставщиков микрочипов для производителей потребительской электроники, особенно бюджетных смартфонов.
Он добавил, что гигантская корпорация Nvidia, чьи графические микрочипы используются для компьютерных игр и майнинга криптовалюты, может столкнуться с еще одним резким падением, поскольку снижение цен продолжается, усугубляемое недавним крахом криптовалютного рынка.
По словам аналитика Wedbush Мэтта Брайсона, среди наименее пострадавших - поставщики Apple, включая ведущий в мире завод по производству микрочипов Taiwan Semiconductor Manufacturing. Спрос на устройства Apple, которые относятся к премиум-сегменту, остается высоким.
По оценке Герра, производители микрочипов для автомобилей и дата-центров также будут процветать из-за неослабевающего спроса.
Аналитик Jefferies Марк Липацис отметил 1 июля, что хотя руководители отрасли и аналитики не могут точно оценить запасы микрочипов, в первом квартале они достигли рекордного уровня в ключевых компаниях-производителях электроники. Предыдущий рекорд первого квартала был более двух десятилетий назад, как раз перед тем, как лопнул пузырь доткомов.
Липацис предупредил, что производители могут решить использовать микрочипы на складах вместо покупки новых и начать отменять заказы.
Производители автомобильных чипов пока в безопасности, это может скоро закончиться. По словам аналитика Bernstein Стейси Расгон, автопроизводители последнее время заказывали гораздо больше чипов, чем им требовалось в данный момент, и эта тенденция продолжается. Это создаст проблему, если производители автомобилей перестанут покупать новые чипы, чтобы израсходовать накопившиеся запасы.